Quando si naviga in qualsiasi mercato, che si tratti di criptovalute o azioni, ci sono una manciata di concetti fondamentali con cui TUTTI dovrebbero avere familiarità; uno dei più importanti è la capitalizzazione di mercato. Sfortunatamente, chi è nuovo ai mercati spesso fraintende la relazione tra il prezzo di un asset e il suo valore, o capitalizzazione di mercato.

Nel 2021, i nuovi arrivati alle criptovalute sono stati inondati dalla pretesa di DOGE, SHIB e altre "monete meme" dirette a $1.00. Essendo una frazione di un centesimo, molti credevano che fosse inevitabile. A loro insaputa, la promessa che la loro moneta preferita del cane sarebbe passata a $1.00 e successivamente si sarebbe assicurata il pensionamento anticipato non era così realistica come gli era stato detto. Come mai? Una semplice parola, capitalizzazione di mercato.

In questo post, ti illustreremo cos'è la capitalizzazione di mercato, come calcolarla e perché è fondamentale per comprendere il valore effettivo di un asset.

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Che cos'è la capitalizzazione di mercato?

La capitalizzazione di mercato, nota anche come "capitalizzazione di mercato", è il valore totale di un bene. Viene calcolato prendendo il prezzo corrente e moltiplicandolo per l'offerta circolante del bene. Ad esempio, se un bitcoin vale $40.000 e ci sono 19 milioni di bitcoin in circolazione, possiamo ottenere il valore totale di bitcoin (capitalizzazione di mercato) moltiplicando $40.000 per 19 milioni di bitcoin. In questo modo, otteniamo una capitalizzazione di mercato di $760B.

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Perché la capitalizzazione di mercato è importante?

La capitalizzazione di mercato è una misura del valore totale in un mercato quotato in borsa. Tra tutte le altre cose, la capitalizzazione di mercato può fornire informazioni su ciò che un gruppo di acquirenti e venditori ritiene che l'attività valga in un dato momento. Serve anche come un utile strumento di misurazione per confrontare il valore di un bene con un altro.

Considera che una quota di Google è $2600 e una quota di Apple è $167. Se si confrontano questi due titoli l'uno con l'altro semplicemente osservando il prezzo delle loro azioni, si potrebbe erroneamente sostenere che Google vale più di Apple. Ancora peggio, potrebbero dire che Apple è "economica". Tuttavia, tenendo conto del prezzo di ciascuna azione e del numero di azioni esistenti, scopriranno che Apple ha una capitalizzazione di mercato molto più ampia e quindi vale di più.

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"Wen $1?"

Come accennato in precedenza, valutare un bene in base al suo prezzo può essere fuorviante e non riflette il suo vero valore. Ma sfortunatamente, molte persone continuano a commettere questo errore. Ancora peggio, alcuni approfittano intenzionalmente dei disinformati per promettere loro una "luna" di criptovalute durante la notte.

Diamo un'occhiata a DOGE, SHIB e SAMO. Se mettiamo insieme queste criptovalute fianco a fianco, vedremo alcune differenze fondamentali nella capacità di ciascuna moneta di raggiungere il prezzo fin troppo promesso di $1.

A partire da SAMO, l'attuale offerta in circolazione, o tutte le monete disponibili per i partecipanti al mercato, è di 3,25 miliardi di SAMO. Questo è paragonabile alla fornitura circolante di DOGE e SHIB rispettivamente di 133B DOGE e 549T SHIB. Per ottenere la capitalizzazione di mercato di ogni moneta cane, moltiplichiamo queste cifre per il loro prezzo attuale.

Capitalizzazione di mercato:

3.25B SAMO x $0.02 = $65M

133B DOGE x $0.12235 = $16.4B

SHIB 549T x $0.00002365 = $13B

Qui possiamo vedere che la capitalizzazione di mercato di SAMO è una frazione di DOGE e SHIB. Non solo, ma possiamo vedere che, nonostante la differenza di prezzo tra DOGE e SHIB, non differiscono sostanzialmente per la capitalizzazione di mercato.

Facendo un ulteriore passo avanti, possiamo calcolare la capitalizzazione di mercato che ogni moneta cane avrebbe a $1 ciascuna.

Capitalizzazione di mercato implicita a $1.00 per moneta:

3.25B SAMO x $1 = $3.25B

133B DOGE x $1 = $133B

SHIB 549T x $1 = $549T

Anche a $1 SAMO, la capitalizzazione di mercato rimane una frazione dell'attuale capitalizzazione di mercato di DOGE e SHIB. Tuttavia, un DOGE $1 equivale a una capitalizzazione di mercato maggiore del processore di pagamento globale PayPal. Con il mercato azionario globale valutato a $125T, un SHIB $1 significherebbe che la sua capitalizzazione di mercato è 4,3 volte maggiore di tutte le azioni pubbliche esistenti. Inutile dire che è fondamentale considerare la capitalizzazione di mercato di un asset quando si prendono decisioni basate sull'aspettativa di raggiungere un determinato livello di prezzo.

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Capitalizzazione di mercato completamente diluita

Per quanto applicabile possa essere considerando la capitalizzazione di mercato di un asset, non sempre tiene conto del numero totale di monete che esisteranno. Questo perché la capitalizzazione di mercato tiene conto solo dell'offerta in circolazione o del numero di monete attualmente disponibili. Se volessimo tenere conto del numero di monete che esisteranno mai (offerta massima), potremmo passare alla capitalizzazione di mercato completamente diluita.

Rimanendo con il nostro esempio di moneta cane, scopriremo che DOGE ha attualmente una scorta illimitata. Vale a dire, il nuovo DOGE viene estratto ogni giorno e continuerà ad essere estratto per l'eternità. Quindi, ogni giorno che passa, diventa sempre più difficile per DOGE raggiungere $1. Nel frattempo, la fornitura massima di SHIB è 590T e la fornitura massima di SAMO è 4,75B.

Capitalizzazione di mercato completamente diluita:

4.7B SAMO x $0.20 = $94M

133B DOGE x $0.12235 = $16.4B

SHIB 590T x $0.00002365 = $14B

Si noti che poiché il nuovo DOGE viene estratto ogni giorno, la capitalizzazione di mercato completamente diluita sarà sempre uguale alla capitalizzazione di mercato. Ma per SAMO e SHIB, ci sarà una differenza tra capitalizzazione di mercato e capitalizzazione di mercato completamente diluita fino a quando tutte le loro monete non entreranno in circolazione. Sebbene queste cifre non siano sostanzialmente diverse rispetto alla capitalizzazione di mercato, possono essere per altre criptovalute.

Per questo motivo, vale anche la pena considerare come la capitalizzazione di mercato di un criptoasset si confronta con la sua capitalizzazione di mercato completamente diluita e detta differenza. Anche se non sempre, maggiore è la differenza, maggiore è la potenziale pressione al ribasso che un asset può subire quando una nuova offerta entra nel mercato.

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Conclusione

Come puoi vedere, il prezzo non è TUTTO. Inoltre, ora dovresti vedere come la mancata comprensione dell'importanza della capitalizzazione di mercato di un asset può indurre alcuni a credere ad affermazioni stravaganti. Quindi la prossima volta che cerchi un asset e basi la tua decisione sul prezzo che raggiunge un livello particolare, come $1.00, considera la capitalizzazione di mercato dell'asset, l'offerta circolante e l'offerta massima prima di decidere se un obiettivo di prezzo è realistico o meno.