オプションとウェンSAMOオプションとは何ですか?

成熟する他の市場と同様に、暗号通貨は最近、市場参加者が手に入れるための新しい投資商品の爆発的な増加を見ています。ほとんどの参加者はスポット市場に手を出しますが、デリバティブ投資商品の台頭は、新規および既存の市場参加者を引き付けています。ごく最近、暗号通貨は「オプション」の台頭を見てきました。これは、市場参加者に潜在的に大幅に上向きになると同時に、下向きを制限するものです。ただし、オプション、そのリスク、およびそれらをどこで取引するかを真に理解している人はほとんどいません。

この投稿では、オプションとは何か、それらが使用される理由、それらのリスク、およびSAMOオプションを利用する方法について説明します。この投稿を読んだ後、あなたはオプションが何であるか、そしてそれらがあなたに適しているかどうかをよりよく理解するでしょう。 


オプションとは何ですか?

オプション契約は、BTC、SOL、SAMOなどの基礎となる暗号資産の価格に基づいて評価される金融商品の一種です。ただし、他のデリバティブ投資とは異なり、オプション保有者はクリプトアセットを売買する必要はありません。簡単に言えば、オプションは所有者に、特定の時間枠内に所定の価格(行使価格)で比較的大量の暗号を購入または販売する権利を付与しますが、義務は付与しません。通常、オプション契約を購入する際には、オプションの「プレミアム」と呼ばれる1回限りの料金を支払うことになります。

A オプションを呼び出す 暗号資産を購入する権利を付与しますが、 プットオプション 暗号資産を設定価格で販売する権利を付与します。たとえば、行使価格が$100で満期が2か月のSOLコールオプションを購入した場合、今後2か月以内に$100でSOLを購入する権利があることを示す契約を所有します。たとえば、SOLが$140に上昇した場合、SOLの現在の価格よりもはるかに低い価格で購入できるため、オプション契約は利益を上げています(「インザマネー」)。一方、行使価格が$100のSOLプットオプションを購入し、SOLが$140になる場合、SOLを販売できる価格はSOLの現在の価格よりも低いため、契約は「アウトオブザマネー」になります。 

要約すると、各オプションには次のプロパティがあります。

  • 購入または販売できる基礎となる暗号。
  • 行使価格、または暗号が売買できる所定の価格。
  • 満期、またはオプションを行使できる最終日。
  • プレミアム、またはオプションに支払われた金額。

すべてのオプションが同じように作成されるわけではないことに注意してください。次のことを考慮してください。

  • 一部のオプションは、オプションの行使価格、オプションの満期、原資産のクリプトアセットのボラティリティなどに応じて、多かれ少なかれ価値を失います。 
  • 行使価格が資産の現在の価格に近く、オプションを行使するためのウィンドウが長いほど、オプション契約(オプションのプレミアム)の購入にかかる費用が高くなります。
  • 一部のオプションは、早期に行使するのではなく、満期時にのみ行使することができます(ヨーロッパのオプション)(アメリカのオプション)。
  • ほとんどのオプションは現金で決済されます。つまり、原資産や証券の物理的な引渡しは必要ありません。代わりに、支払い額は、オプションの行使価格と満期時の暗号の現在の価値との差である可能性があります。


それで…なぜそれらを使うのですか?

オプションはすべての人に適しているわけではなく、一部のオプションでは無制限の損失にさらされる可能性があることに最初に注意する必要があります。オプションがポートフォリオに含まれるかどうか、およびオプションがリスク許容度に適合するかどうかを判断するのは、最終的にはあなた次第です。 

ただし、リスクを理解している人は通常、オプションを使用して、より低いコストで資産のレバレッジポジションを保持します。どのように?オプション契約は通常、所有者に比較的少額のプレミアムでかなりの量のコインを購入する権利を与えるためです。たとえば、BTCのコールオプションでは、所有者は$1,000〜$2,000などを支払うだけで1つのBTCを購入できます。

純粋にレバレッジに使用されない場合、一部の市場参加者は、不利な価格変動のリスクを減らすために「ヘッジ」としてオプションを購入します。たとえば、BTCを引き続き所有し、BTCの価値が下がるのを防ぎたい市場参加者について考えてみます。彼らの投資を保護するために、彼らは プットオプション. BTCの価格が下落した場合、比較的少額のプレミアムを支払うだけで、BTCは下落から利益を得ることができます。

最後に、一部の市場参加者はオプションを使用して収入を生み出します。これは、コールオプションの販売、プットオプションの販売、または複数のオプションとクリプトアセットを購入または販売するいくつかの異なるオプション戦略を追求することによって達成できます。オプションの最も一般的なタイプの収入戦略は「カバードコール」であり、これについて次に詳しく説明します。


カバードコール

前に説明したように、 オプションを呼び出す、 あなたは、設定されたウィンドウ内で所定の価格で暗号資産を購入する権利を所有します。ただし、コールオプションを販売することもできます。これにより、トレードの反対側をとることができます。 "書き込み" オプション。つまり、合意された価格(オプションの行使価格)でクリプトアセットを販売することを約束します。そうすることで、購入者からプレミアムを受け取り、技術的に暗号通貨を短くします。暗号通貨の現在の価格が行使価格を上回らない限り、利益を得ることができます。収入を生み出すために逆さまに売るようなものだと考えてください!

ポイントを家に帰すために、カバードコール戦略であるFriktionのVolt#01を使用した例を見てみましょう。

  • SOLの価格は現在$100ですが、来週はSOLの価格が$125を超えることはないと思います。 
  • 行使価格が$125で有効期限が1週間のコールオプションを販売しています。購入者がプレミアムを支払います。
  • SOLが$125を上回らないように、1週間が経過するのを待ちます。
  • SOLの有効期限が$125未満の場合、プレミアムを維持します(アウトオブザマネーで有効期限が切れるオプションとして知られています)。 SOLが$125を超えて期限切れになった場合、行使価格と期限切れ時のSOLの価格の差額を支払う必要があります。プレミアムは徴収されますが、SOLの一部が失われます。

今、私がコールオプションを書いたのと同じ暗号を所有している場合、私はコールバイヤーから受け取ったプレミアムを集めることができ、同時にクリプトアセットの価値が上がり、コールオプションが私に逆らうことから身を守ることができます。この戦略は「カバードコール」私はすでに契約書を書いたのと同じ暗号資産を所有しているからです。この投資戦略は、暗号資産が有意義に低下しない限り、儲かる収入源になる可能性があります。 

すべてのオプション契約と同様に、カバードコールオプションにはリスクがないわけではないことに注意することが重要です。暗号資産の価格がかなりの価値を失うと仮定すると、暗号資産を保持することによる損失は、徴収される保険料をはるかに上回ります。また、コールコントラクトを作成したまま(「ネイキッドコール」の保持とも呼ばれます)、基礎となるクリプトアセットを販売すると、クリプトアセットの価値が上昇した場合に大きな損失が発生する可能性があります。

もっと知りたい?これをチェックしてください ビデオ から フリクション カバードコール戦略がどのように機能するかについて!


ウェンSAMOカバードコール?

SAMO保有者がFriktionを使用して、SAMOおよびその他の暗号資産で対象となる通話を販売できるようになったことをお知らせします。 Friktionチームのおかげで、SAMO Voltを使用すると、ユーザーはSAMOをボルトに預け入れ、SAMOでコールオプションを販売(書き込み)することでパッシブイールドを生成できます。 SAMOエポックは2週間になることに注意してください!

仕組みは次のとおりです。

  • SAMOの預金はで開いています app.friktion.fi/income.
    • SAMO保有者は、SAMOをSAMO Voltに預け入れ、fTokenを受け取ります
  • 最初のエポックは、金曜日の午前2時(UTC)に始まり、対象となる通話を書き込むためにアセットがデプロイされます。
  • フリクションは、オプションの買い手が書かれたSAMOコールの反対側を取るためのブラインドダッチオークションを開催しています。
  • fTokenは、Voltの所有権のシェアを表します。
  • あなたのポジションは、オプションプレミアムから時間の経過とともに自動合成を開始します。
  • エポック期間は2週間です(つまり、UTCの午前2時)。
  • fTokenを使用して、ボルトの比例シェアを引き換えることができます。

SAMOボルトリスク:

前に説明したように、対象となる通話はリスクがないわけではなく、fTokenをSAMOのシェアと引き換えるときに、最初に投資したよりも少ない数のSAMOを取得する可能性があります。さらに、Solanaで構築されたすべてのプラットフォームと同様に、予期しないハッキングのために預け入れられた資金を失う可能性があります。

オプション、それらのリスク、およびFriktionプラットフォーム自体に精通することを強くお勧めします。あなたは彼らのドキュメンテーションをチェックすることによってFriktionと彼らのボルトについてもっと学ぶことができます ここ.


結論

ご覧のとおり、オプションは暗号市場に参加するためのユニークな手段です。これらの複雑な金融商品により、市場参加者は、上向きを増やすか、下向きを減らすか、場合によっては両方を達成することができます。それらは間違いなくリスクフリーであり、それらの取引に興味のある人は誰でも、彼らが何に夢中になっているのか、どこで問題が発生する可能性があるのかを理解する必要があります。リスクを引き受けることをいとわない人々は、Friktionの最新のSAMO Voltを通じて、SAMOの対象となるコールにさらされる可能性があります。



免責事項:この情報は一般的な情報であり、教育目的のみを目的としています。ここに含まれる情報は、法律、税務、会計、または投資に関するアドバイスを構成することを意図したものではありません。情報、意見、見解は著者自身のものであり、投資決定の基礎として使用されるべきではありません。投資を決定する際は、投資の適合性を確保できる資格のある投資専門家に連絡してください。あなた自身の研究をしてください。

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