Ao navegar em qualquer mercado, seja cripto ou ações, há um punhado de conceitos básicos com os quais TODOS devem estar familiarizados; uma das mais importantes é a capitalização de mercado. Infelizmente, os novos no mercado muitas vezes interpretam mal a relação entre o preço de um ativo e seu valor, ou valor de mercado.

Em 2021, os recém-chegados à criptomoeda foram inundados com a reivindicação de DOGE, SHIB e outras “moedas de meme” rumo a $1.00. Sendo uma fração de um centavo, muitos acreditavam que isso era inevitável. Sem que eles soubessem, a promessa de que sua moeda de cachorro favorita iria para $1.00 e, posteriormente, garantir sua aposentadoria antecipada não era tão realista quanto eles disseram. Por quê? Uma palavra simples, valor de mercado.

Neste post, vamos orientá-lo sobre o que é a capitalização de mercado, como calculá-la e por que é crucial para entender o valor real de um ativo.

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O que é valor de mercado?

A capitalização de mercado, também conhecida como “valor de mercado”, é o valor total de um ativo. É calculado tomando o preço atual e multiplicando-o pela oferta circulante do ativo. Por exemplo, se um bitcoin vale $40.000 e existem 19 milhões de bitcoins em circulação, podemos obter o valor total do bitcoin (valor de mercado) multiplicando $40.000 por 19 milhões de bitcoins. Fazendo isso, obtemos um valor de mercado de $760B.

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Por que o valor de mercado é importante?

O valor de mercado é uma medida do valor total em um mercado negociado publicamente. Entre tudo o mais, o valor de mercado pode fornecer informações sobre quanto um grupo de compradores e vendedores acredita que o ativo vale a pena em um determinado momento. Também serve como uma medida útil para comparar o valor de um ativo com outro.

Considere que uma parte do Google é $2600 e uma parte da Apple é $167. Se você comparar essas duas ações uma com a outra apenas observando o preço das ações, pode-se argumentar incorretamente que o Google vale mais do que a Apple. Pior ainda, eles podem dizer que a Apple é “barata”. No entanto, ao considerar o preço de cada ação e quantas ações existem, eles descobrirão que a Apple tem uma capitalização de mercado muito maior e, portanto, vale mais.

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“E $1?”

Como mencionado anteriormente, avaliar um ativo com base em seu preço pode ser enganoso e não reflete seu verdadeiro valor. Mas, infelizmente, muitas pessoas continuam a cometer esse erro. Pior ainda, alguns se aproveitam intencionalmente dos desinformados para prometer a eles um “mooning” de criptoativos da noite para o dia.

Vamos dar uma olhada em DOGE, SHIB e SAMO. Se empilharmos esses criptoativos lado a lado, veremos algumas diferenças fundamentais na capacidade de cada moeda de atingir o preço tão prometido de $1.

Começando com SAMO, a oferta circulante atual, ou todas as moedas disponíveis para os participantes do mercado, é 3,25B SAMO. Isso se compara ao suprimento circulante do DOGE e SHIB de 133B DOGE e 549T SHIB, respectivamente. Para obter o valor de mercado de cada moeda de cachorro, multiplicamos esses números pelo preço atual.

Valor de mercado:

3.25B SAMO x $0.02 = $65M

133B DOGE x $0.12235 = $16.4B

549T SHIB x $0.00002365 = $13B

Aqui podemos ver que o valor de mercado do SAMO é uma fração do DOGE e do SHIB. Não apenas isso, mas podemos ver que, apesar da diferença de preço entre DOGE e SHIB, eles não diferem substancialmente em valor de mercado.

Levando as coisas um passo adiante, podemos calcular o valor de mercado que cada moeda de cachorro teria em $1 cada.

Valor de mercado implícito em $1,00 por moeda:

3.25B SAMO x $1 = $3.25B

133B DOGE x $1 = $133B

549T SHIB x $1 = $549T

Mesmo no $1 SAMO, o valor de mercado continua sendo uma fração do valor de mercado atual do DOGE e SHIB. No entanto, um DOGE $1 equivale a um valor de mercado maior do que o processador de pagamento global PayPal. Com o Global Equity Market avaliado em $125T, um $1 SHIB significaria que seu valor de mercado é 4,3 vezes maior do que todas as ações públicas existentes. Escusado será dizer que é imperativo considerar o valor de mercado de um ativo ao tomar qualquer decisão com base na expectativa de que um determinado nível de preço seja alcançado.

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Valor de mercado totalmente diluído

Por mais aplicável que seja a capitalização de mercado de um ativo, ela nem sempre leva em conta o número total de moedas que existirão. Isso ocorre porque o valor de mercado contabiliza apenas a oferta circulante ou o número de moedas atualmente disponíveis. Se quisermos levar em consideração o número de moedas que existirão (oferta máxima), poderíamos recorrer ao valor de mercado totalmente diluído.

Continuando com nosso exemplo de moeda de cachorro, descobriremos que o DOGE atualmente tem um suprimento ilimitado. Ou seja, novo DOGE é extraído todos os dias e continuará a ser extraído por toda a eternidade. Assim, a cada dia que passa, fica cada vez mais difícil para o DOGE atingir $1. Enquanto isso, o fornecimento máximo do SHIB é de 590T e o fornecimento máximo do SAMO é de 4,75B.

Valor de mercado totalmente diluído:

4.7B SAMO x $0.20 = $94M

133B DOGE x $0.12235 = $16.4B

590T SHIB x $0.00002365 = $14B

Observe que, como o novo DOGE é extraído diariamente, o valor de mercado totalmente diluído sempre será igual ao valor de mercado. Mas para SAMO e SHIB, haverá uma diferença entre valor de mercado e valor de mercado totalmente diluído até que todas as suas moedas entrem em circulação. Embora esses números não sejam materialmente diferentes em comparação com o valor de mercado, eles podem ser para outros criptoativos.

Por esse motivo, também vale a pena considerar como o valor de mercado de um criptoativo se compara ao seu valor de mercado totalmente diluído e à referida diferença. Embora nem sempre, quanto maior a diferença, maior a pressão descendente potencial que um ativo pode experimentar à medida que novos suprimentos entram no mercado.

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Conclusão

Como você pode ver, o preço não é tudo. Além disso, agora você deve ver como não entender a importância do valor de mercado de um ativo pode levar alguns a acreditar em afirmações estranhas. Portanto, da próxima vez que você pesquisar um ativo e basear sua decisão no preço atingindo um nível específico, como $1.00, considere o valor de mercado do ativo, a oferta circulante e a oferta máxima antes de decidir se uma meta de preço é realista ou não.