O que é valor de mercado? Por que isso Importa?

Ao navegar em qualquer mercado, seja cripto ou ações, há um punhado de conceitos básicos com os quais TODOS devem estar familiarizados; uma das mais importantes é a capitalização de mercado. Infelizmente, os novos no mercado muitas vezes interpretam mal a relação entre o preço de um ativo e seu valor, ou valor de mercado.

Em 2021, os recém-chegados à criptomoeda foram inundados com a reivindicação de DOGE, SHIB e outras “moedas de meme” rumo a $1.00. Sendo uma fração de um centavo, muitos acreditavam que isso era inevitável. Sem que eles soubessem, a promessa de que sua moeda de cachorro favorita iria para $1.00 e, posteriormente, garantir sua aposentadoria antecipada não era tão realista quanto eles disseram. Por quê? Uma palavra simples, valor de mercado.

Neste post, vamos orientá-lo sobre o que é a capitalização de mercado, como calculá-la e por que é crucial para entender o valor real de um ativo.


O que é valor de mercado?

A capitalização de mercado, também conhecida como “valor de mercado”, é o valor total de um ativo. É calculado tomando o preço atual e multiplicando-o pela oferta circulante do ativo. Por exemplo, se um bitcoin vale $40.000 e existem 19 milhões de bitcoins em circulação, podemos obter o valor total do bitcoin (valor de mercado) multiplicando $40.000 por 19 milhões de bitcoins. Fazendo isso, obtemos um valor de mercado de $760B.


Por que o valor de mercado é importante?

O valor de mercado é uma medida do valor total em um mercado negociado publicamente. Entre tudo o mais, o valor de mercado pode fornecer informações sobre quanto um grupo de compradores e vendedores acredita que o ativo vale a pena em um determinado momento. Também serve como uma medida útil para comparar o valor de um ativo com outro.

Considere que uma parte do Google é $2600 e uma parte da Apple é $167. Se você comparar essas duas ações uma com a outra apenas observando o preço das ações, pode-se argumentar incorretamente que o Google vale mais do que a Apple. Pior ainda, eles podem dizer que a Apple é “barata”. No entanto, ao considerar o preço de cada ação e quantas ações existem, eles descobrirão que a Apple tem uma capitalização de mercado muito maior e, portanto, vale mais.


“E $1?”

Como mencionado anteriormente, avaliar um ativo com base em seu preço pode ser enganoso e não reflete seu verdadeiro valor. Mas, infelizmente, muitas pessoas continuam a cometer esse erro. Pior ainda, alguns se aproveitam intencionalmente dos desinformados para prometer a eles um “mooning” de criptoativos da noite para o dia.

Vamos dar uma olhada em DOGE, SHIB e SAMO. Se empilharmos esses criptoativos lado a lado, veremos algumas diferenças fundamentais na capacidade de cada moeda de atingir o preço tão prometido de $1.

Começando com SAMO, a oferta circulante atual, ou todas as moedas disponíveis para os participantes do mercado, é 3,25B SAMO. Isso se compara ao suprimento circulante do DOGE e SHIB de 133B DOGE e 549T SHIB, respectivamente. Para obter o valor de mercado de cada moeda de cachorro, multiplicamos esses números pelo preço atual.


Valor de mercado:

3.25B SAMO x $0.02 = $65M

133B DOGE x $0.12235 = $16.4B

549T SHIB x $0.00002365 = $13B


Aqui podemos ver que o valor de mercado do SAMO é uma fração do DOGE e do SHIB. Não apenas isso, mas podemos ver que, apesar da diferença de preço entre DOGE e SHIB, eles não diferem substancialmente em valor de mercado.

Levando as coisas um passo adiante, podemos calcular o valor de mercado que cada moeda de cachorro teria em $1 cada.


Valor de mercado implícito em $1,00 por moeda:

3.25B SAMO x $1 = $3.25B

133B DOGE x $1 = $133B

549T SHIB x $1 = $549T


Mesmo no $1 SAMO, o valor de mercado continua sendo uma fração do valor de mercado atual do DOGE e SHIB. No entanto, um DOGE $1 equivale a um valor de mercado maior do que o processador de pagamento global PayPal. Com o Global Equity Market avaliado em $125T, um $1 SHIB significaria que seu valor de mercado é 4,3 vezes maior do que todas as ações públicas existentes. Escusado será dizer que é imperativo considerar o valor de mercado de um ativo ao tomar qualquer decisão com base na expectativa de que um determinado nível de preço seja alcançado.


Valor de mercado totalmente diluído

Por mais aplicável que seja a capitalização de mercado de um ativo, ela nem sempre leva em conta o número total de moedas que existirão. Isso ocorre porque o valor de mercado contabiliza apenas a oferta circulante ou o número de moedas atualmente disponíveis. Se quisermos levar em consideração o número de moedas que existirão (oferta máxima), poderíamos recorrer ao valor de mercado totalmente diluído.

Continuando com nosso exemplo de moeda de cachorro, descobriremos que o DOGE atualmente tem um suprimento ilimitado. Ou seja, novo DOGE é extraído todos os dias e continuará a ser extraído por toda a eternidade. Assim, a cada dia que passa, fica cada vez mais difícil para o DOGE atingir $1. Enquanto isso, o fornecimento máximo do SHIB é de 590T e o fornecimento máximo do SAMO é de 4,75B.

Valor de mercado totalmente diluído:

4.7B SAMO x $0.20 = $94M

133B DOGE x $0.12235 = $16.4B

590T SHIB x $0.00002365 = $14B

Observe que, como o novo DOGE é extraído diariamente, o valor de mercado totalmente diluído sempre será igual ao valor de mercado. Mas para SAMO e SHIB, haverá uma diferença entre valor de mercado e valor de mercado totalmente diluído até que todas as suas moedas entrem em circulação. Embora esses números não sejam materialmente diferentes em comparação com o valor de mercado, eles podem ser para outros criptoativos.

Por esse motivo, também vale a pena considerar como o valor de mercado de um criptoativo se compara ao seu valor de mercado totalmente diluído e à referida diferença. Embora nem sempre, quanto maior a diferença, maior a pressão descendente potencial que um ativo pode experimentar à medida que novos suprimentos entram no mercado.


Conclusão

Como você pode ver, o preço não é tudo. Além disso, agora você deve ver como não entender a importância do valor de mercado de um ativo pode levar alguns a acreditar em afirmações estranhas. Portanto, da próxima vez que você pesquisar um ativo e basear sua decisão no preço atingindo um nível específico, como $1.00, considere o valor de mercado do ativo, a oferta circulante e a oferta máxima antes de decidir se uma meta de preço é realista ou não.

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Com muita frequência, os recém-chegados às criptomoedas negligenciam o valor de mercado de um criptoativo em relação ao preço. Não cometa esse erro! Saiba o que é a capitalização de mercado, como calculá-la e por que ela é crucial para navegar pelas criptomoedas.

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