As with any market coming of age, crypto has recently seen an explosion in new investment products for market participants to get their hands on. Although most participants dabble in spot markets, the rise of derivative investment products has attracted new and existing market participants. Most recently, crypto has seen the rise of “options,” which offer market participants potentially significantly more upside while also limiting their downside. However, few truly understand options, the risks, and where to trade them.

Bu gönderide, seçeneklerin neler olduğunu, neden kullanıldığını, risklerini ve SAMO seçeneklerine nasıl sahip olacağınızı anlatıyoruz. Bu gönderiyi okuduktan sonra, seçeneklerin ne olduğunu ve sizin için uygun olup olmadığını daha iyi anlayacaksınız. 

Seçenekler Nedir?

Opsiyon sözleşmesi, BTC, SOL veya SAMO gibi temel alınan bir kripto varlığın fiyatına göre değerlenen bir tür finansal araçtır. Ancak diğer türev yatırımlardan farklı olarak, opsiyon sahiplerinin kripto varlığı alması veya satması gerekmez. Basitçe söylemek gerekirse, bir seçenek, sahibine belirli bir zaman dilimi içinde önceden belirlenmiş bir fiyattan (kullanım fiyatı) nispeten büyük miktarda kripto satın alma veya satma zorunluluğu DEĞİLDİR, ancak hak verir. Genellikle, bir opsiyon sözleşmesi satın aldığınızda, opsiyonun “primi” olarak bilinen bir kerelik bir ücret ödersiniz.

A arama seçeneği size kripto varlığı SATIN ALMA hakkı verirken, seçeneği koymak size kripto varlığı belirli bir fiyattan SATMA hakkı verir. Örneğin, kullanım fiyatı $100 olan ve 2 ay vadeli bir SOL call opsiyonu satın alırsanız, önümüzdeki iki ay içinde $100'den SOL satın alma hakkınız olduğunu belirten bir sözleşmeye sahip olursunuz. Örneğin, SOL $140'a yükselirse, SOL'un mevcut fiyatından çok daha düşük bir fiyata satın alabileceğiniz için opsiyon sözleşmeniz kârdadır (“parada”). Bu arada, kullanım fiyatı $100 olan bir SOL satım opsiyonu satın alırsanız ve SOL $140'a giderse, SOL satabileceğiniz fiyat SOL'un mevcut fiyatından daha düşük olduğundan sözleşmeniz “parasız” olur. 

Özetlemek gerekirse, her seçenek aşağıdaki özelliklere sahiptir:

• Satın alınabilen veya satılabilen temel bir kripto.
• Kullanım fiyatı veya kriptonun alınabileceği/satılabileceği önceden belirlenmiş fiyat.
• Vade veya son gün opsiyonu kullanılabilir.
• Bir prim veya bir opsiyon için ödenen miktar.

Tüm seçeneklerin eşit yaratılmadığını unutmayın. Aşağıdakileri göz önünde bulundur:

• Bazı seçenekler, opsiyonun kullanım fiyatına, opsiyonun vadesine, temel alınan kripto varlığın oynaklığına ve daha fazlasına bağlı olarak az ya da çok değer kaybedecektir. 
• Kullanım fiyatı varlığın mevcut fiyatına ne kadar yakınsa ve opsiyonu kullanma penceresi ne kadar uzunsa, opsiyon sözleşmesini (opsiyonun primi) satın almak o kadar pahalı olur.
• Bazı opsiyonlar daha erken (Amerikan opsiyonları) yerine sadece vadesinde (Avrupa opsiyonları) kullanılabilir.
• Çoğu seçenek nakit olarak ödenir, yani dayanak varlığın veya menkul kıymetin fiziksel teslimi gerekli DEĞİLDİR. Bunun yerine ödeme tutarı, opsiyonun kullanım fiyatı ile kriptonun vade sonundaki mevcut değeri arasındaki fark olabilir.
  
  
  

Peki… Bunları Neden Kullanalım?

Öncelikle, seçeneklerin herkes için OLMADIĞINI ve bazı seçeneklerin sizi sınırsız kayıplara maruz bırakabileceğini belirtmek gerekir. Seçeneklerin portföyünüzde yeri olup olmadığını ve risk toleransınıza uyup uymadıklarını belirlemek nihayetinde size kalmıştır. 

Bununla birlikte, risklerini anlayanlar, genellikle daha düşük bir maliyetle bir varlıkta kaldıraçlı bir pozisyon elde etmek için seçenekleri kullanacaklardır. Nasıl? Çünkü opsiyon sözleşmesi tipik olarak sahibine nispeten küçük bir prim karşılığında önemli miktarda madeni para satın alma hakkı verir. Örneğin, BTC'deki bir arama seçeneği, sahibine yalnızca $1.000 – $2.000 ödeyerek 1 BTC satın alma hakkı verir.

Yalnızca kaldıraç için kullanılmadığı takdirde, bazı piyasa katılımcıları, olumsuz bir fiyat hareketi riskini azaltmak için “hedge” olarak bir opsiyon satın alacaktır. Örneğin, BTC'sine sahip olmaya devam etmek isteyen ve BTC'nin değer kaybetmesine karşı korunmak isteyen bir piyasa katılımcısını düşünün. Yatırımlarını korumak için satın alacaklar seçeneği koymak. BTC fiyatı düşerse, sadece nispeten küçük bir prim ödemek zorunda kalırken düşüşten kâr edecekler.

Son olarak, bazı piyasa katılımcıları gelir elde etmek için seçenekleri kullanacaktır. Bu, bir çağrı opsiyonu satarak, bir satım opsiyonu satarak veya birden fazla opsiyon ve kripto varlığın satın alındığı veya satıldığı birkaç farklı opsiyon stratejisi izleyerek başarılabilir. Seçenekler için en yaygın gelir stratejisi türü, daha sonra değineceğimiz “kapsamlı çağrı”dır.

Gizli Çağrı

Daha önce tartışıldığı gibi, satın alarak arama seçeneği, belirli bir pencere içinde önceden belirlenmiş bir fiyattan bir kripto varlık satın alma hakkına sahipsiniz. Bununla birlikte, ticaretin diğer tarafını aldığınız bir çağrı seçeneği de satabilirsiniz. "yazı" bir seçenek. Yani, kripto varlığı üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyattan (opsiyonun kullanım fiyatı) satmaya söz veriyorsunuz. Bunu yaparak, alıcıdan prim alırsınız ve teknik olarak kripto paranız eksiktir – kriptonun mevcut fiyatı kullanım fiyatının üzerine çıkmadığı sürece kâr edersiniz. Bunu gelir elde etmek için yukarı satış yapmak gibi düşünün!

Noktayı eve götürmek için, Friktion'ın bir Kapsamlı Çağrı stratejisi olan Volt#01'i kullanarak bir örnek üzerinden gidelim.

• SOL'un fiyatı şu anda $100, önümüzdeki hafta SOL'un fiyatı $125'in üzerine çıkmayacağını düşünüyorum. 
• Kullanım fiyatı $125 olan ve 1 hafta vadeli bir alım opsiyonu satıyorum – alıcı bana primi ödüyor.
• Şimdi SOL'un $125'in üzerine çıkmadığı görüşüyle haftanın geçmesini bekliyorum.
• SOL $125'in altında sona ererse, primi tutarım (paranın bitmesi seçeneği olarak bilinir). SOL'nin süresi $125'in üzerinde dolarsa, kullanım fiyatı ile SOL'un süresi sonundaki fiyatı arasındaki farkı ödemem gerekir, yine de primi tahsil eder ancak SOL'umun bir kısmını kaybederim.

Şimdi, karşı bir çağrı seçeneği yazdığım aynı kriptoya sahipsem, çağrı alıcısından aldığım primi alırken aynı zamanda kendimi kripto varlığın değerinin artmasından ve çağrı seçeneğinin bana karşı hareket etmesinden koruyabilirim. Bu strateji "olarak bilinir.kapalı çağrı” çünkü sözleşmeyi aleyhine yazdığım kripto varlığa zaten sahibim. Bu yatırım stratejisi, kripto varlık anlamlı bir şekilde düşmediği sürece kazançlı bir gelir kaynağı olabilir. 

Tüm opsiyon sözleşmeleri gibi, kapsanan alım opsiyonlarının da risksiz olmadığını belirtmek önemlidir. Kripto varlığın fiyatının önemli bir değer kaybettiğini varsayalım, kripto varlığı elde tutmaktan kaynaklanan kayıplar, toplanan primden çok daha ağır basacaktır. Ayrıca, bir arama sözleşmesi ("açık arama" tutmak olarak da bilinir) yazarken temel alınan kripto varlığı satarsanız, kripto varlığın değerinin artması durumunda büyük bir kayıp gerçekleşebilir.

Wen SAMO Kapsamlı Aramalar?

SAMO sahiplerinin artık SAMO ve diğer kripto varlıklar üzerinde kapalı aramalar satmak için Friktion'ı kullanabileceğini duyurmaktan heyecan duyuyoruz. Friktion ekibi sayesinde SAMO Volt, kullanıcıların SAMO'larını bir volta yatırarak ve SAMO'da arama (yazma) seçenekleri satarak pasif getiri elde etmelerini sağlar. SAMO Dönemlerinin 2 hafta olacağını unutmayın!

İşte nasıl çalıştığı:

• SAMO'nun mevduatları şurada açık: app.friktion.fi/income.
  • SAMO sahipleri, SAMO'larını SAMO Volt'a yatırır ve fTokens alır
• İlk Dönem, varlıkların kapalı çağrılar yazmak üzere dağıtıldığı Cuma günü UTC saat 2'de başlar.
• Friktion, opsiyon alıcılarının yazılan SAMO çağrılarının diğer tarafını almaları için kör bir Hollanda müzayedesi düzenliyor.
• fToken'lar Volt'taki sahiplik payınızı temsil eder.
• Pozisyonunuz, opsiyon primlerinden zamanla otomatik olarak birleşmeye başlar.
• Dönem süresi 2 haftadır (yani 2AM UTC'de).
• fTokens, Volt'taki orantılı payınızı kullanmak için kullanılabilir.
  • fcSAMO'nuzun getirisini ve fiyatını Friktion'ın şu adresteki analitik sayfasından takip edebilirsiniz: app.friktion.fi/analytics/fcSAMO

SAMO Volt Riskleri:

Daha önce tartışıldığı gibi, kapsam dahilindeki aramalar risksiz değildir ve SAMO payınız için fToken'lerinizi kullanmaya gittiğinizde, başlangıçta yatırılandan daha az sayıda SAMO almanız mümkündür. Ek olarak, Solana üzerine kurulu tüm platformlar gibi, öngörülemeyen bir saldırı nedeniyle yatırılan fonları kaybedebilirsiniz.

Seçenekler, riskleri ve Friktion platformunun kendisini tanımanızı şiddetle tavsiye ederiz. Belgelerine göz atarak Friktion ve Voltları hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz. burada.

Çözüm

Gördüğünüz gibi, seçenekler kripto pazarlarına katılmanın benzersiz bir yoludur. Bu karmaşık finansal araçlar, piyasa katılımcılarının ya yükselişlerini artırmasına, olumsuz yönlerini azaltmasına ve bazı durumlarda her ikisini de gerçekleştirmesine olanak tanır. Kesinlikle risksizdirler ve bunları takas etmekle ilgilenen herkes, kendilerini neyin içine soktuklarını ve işlerin nerede yanlış gidebileceğini anlamalıdır. Riskleri üstlenmek isteyenler artık Friktion'ın en yeni SAMO Volt'u aracılığıyla SAMO kapsamındaki çağrılara maruz kalabilirler.