什么是期权&文SAMO期权?

与任何成熟的市场一样,加密货币最近出现了新的投资产品爆炸式增长,供市场参与者使用。尽管大多数参与者涉足现货市场,但衍生品投资产品的兴起吸引了新的和现有的市场参与者。最近,加密货币出现了“期权”的兴起,这为市场参与者提供了潜在的更大上行空间,同时也限制了他们的下行空间。然而,很少有人真正了解期权、它们的风险以及在哪里进行交易。

在这篇文章中,我们分解了哪些选项、使用它们的原因、它们的风险,以及如何让您掌握 SAMO 选项。阅读这篇文章后,您将更好地了解哪些选项以及它们是否适合您。 


什么是选项?

期权合约是一种根据基础加密资产(如 BTC、SOL 或 SAMO)的价格进行估值的金融工具。但与其他衍生品投资不同,期权持有者不需要购买或出售加密资产。简而言之,期权授予所有者在特定时间范围内以预定价格(执行价格)购买或出售相对较大金额的加密货币的权利,但不是义务。通常,当您购买期权合约时,您将支付一笔称为期权“溢价”的一次性费用。

一种 看涨期权 授予您购买加密资产的权利,同时 看跌期权 授予您以固定价格出售加密资产的权利。例如,如果您购买行使价为 $100 且期限为 2 个月的 SOL 看涨期权,您拥有一份合约,声明您有权在未来两个月内以 $100 的价格购买 SOL。例如,如果 SOL 升至 $140,您的期权合约是盈利的(“在货币中”),因为您可以以比 SOL 当前价格低得多的价格买入。同时,如果您买入行使价为 $100 的 SOL 看跌期权,而 SOL 价格为 $140,您的合约将“亏本”,因为您可以卖出 SOL 的价格低于 SOL 的当前价格。 

回顾一下,每个选项都具有以下属性:

  • 可以买卖的基础加密货币。
  • 执行价格,或可以购买/出售加密货币的预定价格。
  • 可以行使期权的到期日或最后一天。
  • 溢价,或为期权支付的金额。

请注意,并非所有选项都是平等的。考虑以下:

  • 根据期权的执行价格、期权的到期日、基础加密资产的波动性等,一些期权的价值或多或少会损失。 
  • 行使价越接近资产的当前价格,行使期权的窗口越长,购买期权合约的成本就越高(期权的溢价)。
  • 有些期权只能在到期时行使(欧式期权),而不是提前行使(美式期权)。
  • 大多数期权都是现金结算的,这意味着不需要实物交割标的资产或证券。相反,支付金额可能是期权的执行价格与到期时加密货币的当前价值之间的差额。


那么……为什么要使用它们?

首先应该注意的是,期权并不适合所有人,有些期权可能会让您遭受无限损失。最终由您决定期权是否在您的投资组合中占有一席之地,以及它们是否适合您的风险承受能力。 

然而,那些了解风险的人通常会使用期权以较低的成本持有资产的杠杆头寸。如何?因为期权合约通常赋予所有者以相对较小的溢价购买大量硬币的权利。例如,BTC 的看涨期权使所有者有权购买 1 BTC,而只需支付 $1,000 – $2,000。

如果不纯粹用于杠杆,一些市场参与者将购买期权作为“对冲”,以降低不利价格变动的风险。例如,考虑一个希望继续拥有其 BTC 并希望防止 BTC 贬值的市场参与者。为了保护他们的投资,他们会买一个 看跌期权. 如果 BTC 价格下跌,他们将从下跌中获利,而只需支付相对较小的溢价。

最后,一些市场参与者将使用期权来产生收入。这可以通过出售看涨期权、出售看跌期权或采用几种不同的期权策略来购买或出售多种期权和加密资产来实现。期权最常见的收入策略类型是“备兑看涨期权”,我们将在接下来深入探讨。


承保电话

如前所述,通过购买 看涨期权, 您拥有在设定窗口内以预定价格购买加密资产的权利。但是,您也可以卖出看涨期权,从而获得交易的另一边,也称为 “写作” 一个选项。也就是说,您承诺以约定的价格(期权的执行价格)出售加密资产。通过这样做,你从买家那里获得溢价,并且在技术上做空加密货币——只要加密货币的当前价格不高于执行价格,你就可以获利。想想这就像为了创造收入而卖出上涨!

为了深入理解这一点,让我们来看一个使用 Friktion 的 Volt#01 的示例,这是一种覆盖看涨策略。

  • 目前SOL的价格是$100,我认为未来一周SOL的价格不会超过$125。 
  • 我卖出了一个执行价格为 $125 且有效期为 1 周的看涨期权——买方支付了我的溢价。
  • 我现在等待这一周过去,认为 SOL 不会攀升至 $125 以上。
  • 如果 SOL 在 $125 以下到期,我保留期权费(称为到期价外期权)。如果 SOL 在 $125 以上到期,我必须支付行使价与 SOL 到期价格之间的差额,仍然收取溢价但损失了我的一些 SOL。

现在,如果我拥有我写看涨期权所针对的同一个加密货币,我可以收取我从看涨买家那里收到的溢价,同时还可以保护自己免受加密资产价值上升和看涨期权对我不利的影响。这种策略被称为“覆盖电话” 因为我已经拥有与我签订合同的同一个加密资产。只要加密资产没有显着下降,这种投资策略就可以成为一个有利可图的收入来源。 

需要注意的是,与所有期权合约一样,备兑看涨期权并非没有风险。假设加密资产的价格损失了可观的价值,持有加密资产的损失将远远超过收取的溢价。此外,如果您在编写看涨合约(也称为持有“裸看涨期权”)的同时出售基础加密资产,如果加密资产升值,可能会造成巨大损失。

想知道更多?看看这个 视频摩擦力 关于 Covered Call 策略的工作原理!


Wen SAMO 覆盖电话?

我们很高兴地宣布,SAMO 持有者现在可以使用 Friktion 出售 SAMO 和其他加密资产的担保看涨期权。感谢 Friktion 团队,SAMO Volt 允许用户通过将他们的 SAMO 存入 Volt 并在 SAMO 上出售(写入)看涨期权来产生被动收益。请注意,SAMO Epochs 将是 2 周!

以下是它的工作原理:

  • SAMO的存款开放时间为 app.friktion.fi/收入.
    • SAMO 持有者将他们的 SAMO 存入 SAMO Volt 并获得 fToken
  • 第一个 Epoch 于世界标准时间周五凌晨 2 点开始,届时将部署资产以编写有保障的电话。
  • Friktion 为期权买家举行了一次盲目的荷兰式拍卖,以接受所写 SAMO 看涨期权的另一方。
  • fToken 代表您在 Volt 中的所有权份额。
  • 随着时间的推移,您的头寸开始从期权费中自动复利。
  • Epoch 持续时间为 2 周(即 UTC 凌晨 2 点)。
  • fTokens 可用于赎回您在 Volt 中的比例份额。

SAMO Volt 风险:

如前所述,受保看涨期权并非没有风险,当您将 fToken 兑换为您的 SAMO 份额时,您获得的 SAMO 数量可能少于最初投资的数量。此外,与基于 Solana 构建的所有平台一样,您可能会因不可预见的黑客攻击而丢失存入的资金。

我们强烈建议您熟悉期权、它们的风险以及 Friktion 平台本身。您可以通过查看他们的文档来了解有关 Friktion 及其 Volts 的更多信息 这里.


结论

如您所见,期权是参与加密市场的一种独特方式。这些复杂的金融工具允许市场参与者要么增加他们的上行空间,要么减少他们的下行空间,在某些情况下,两者兼而有之。它们肯定是无风险的,任何对交易它们感兴趣的人都应该了解他们正在做什么以及哪里可能出错。那些愿意承担风险的人现在可以通过 Friktion 最新的 SAMO Volt 获得 SAMO 覆盖的电话。



免责声明:此信息是一般信息,仅用于教育目的。此处包含的信息无意构成法律、税务、会计或投资建议。信息、意见和观点仅为作者个人所有,不应作为任何投资决策的依据。在做出投资决定时,请联系有执照的投资专业人士,他们可以确保您的投资适合您。做你自己的研究。

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