什麼是期權&文SAMO期權?

與任何成熟的市場一樣,加密貨幣最近出現了新的投資產品爆炸式增長,供市場參與者使用。儘管大多數參與者涉足現貨市場,但衍生品投資產品的興起吸引了新的和現有的市場參與者。最近,加密貨幣出現了“期權”的興起,這為市場參與者提供了潛在的更大上行空間,同時也限制了他們的下行空間。然而,很少有人真正了解期權、它們的風險以及在哪裡進行交易。

在這篇文章中,我們分解了哪些選項、使用它們的原因、它們的風險,以及如何讓您掌握 SAMO 選項。閱讀這篇文章後,您將更好地了解哪些選項以及它們是否適合您。 


什麼是選項?

期權合約是一種根據基礎加密資產(如 BTC、SOL 或 SAMO)的價格進行估值的金融工具。但與其他衍生品投資不同,期權持有者不需要購買或出售加密資產。簡而言之,期權授予所有者在特定時間範圍內以預定價格(執行價格)購買或出售相對較大金額的加密貨幣的權利,但不是義務。通常,當您購買期權合約時,您將支付一筆稱為期權“溢價”的一次性費用。

一種 看漲期權 授予您購買加密資產的權利,同時 看跌期權 授予您以固定價格出售加密資產的權利。例如,如果您購買行使價為 $100 且期限為 2 個月的 SOL 看漲期權,您擁有一份合約,聲明您有權在未來兩個月內以 $100 的價格購買 SOL。例如,如果 SOL 升至 $140,您的期權合約是盈利的(“在貨幣中”),因為您可以以比 SOL 當前價格低得多的價格買入。同時,如果您買入行使價為 $100 的 SOL 看跌期權,而 SOL 價格為 $140,您的合約將“虧本”,因為您可以賣出 SOL 的價格低於 SOL 的當前價格。 

回顧一下,每個選項都具有以下屬性:

  • 可以買賣的基礎加密貨幣。
  • 執行價格,或可以購買/出售加密貨幣的預定價格。
  • 可以行使期權的到期日或最後一天。
  • 溢價,或為期權支付的金額。

請注意,並非所有選項都是平等的。考慮以下:

  • 根據期權的執行價格、期權的到期日、基礎加密資產的波動性等,一些期權的價值或多或少會損失。 
  • 行使價越接近資產的當前價格,行使期權的窗口越長,購買期權合約的成本就越高(期權的溢價)。
  • 有些期權只能在到期時行使(歐式期權),而不是提前行使(美式期權)。
  • 大多數期權都是現金結算的,這意味著不需要實物交割標的資產或證券。相反,支付金額可能是期權的執行價格與到期時加密貨幣的當前價值之間的差額。


那麼……為什麼要使用它們?

首先應該注意的是,期權並不適合所有人,有些期權可能會讓您遭受無限損失。最終由您決定期權是否在您的投資組合中佔有一席之地,以及它們是否適合您的風險承受能力。 

然而,那些了解風險的人通常會使用期權以較低的成本持有資產的槓桿頭寸。如何?因為期權合約通常賦予所有者以相對較小的溢價購買大量硬幣的權利。例如,BTC 的看漲期權使所有者有權購買 1 BTC,而只需支付 $1,000 – $2,000。

如果不純粹用於槓桿,一些市場參與者將購買期權作為“對沖”,以降低不利價格變動的風險。例如,考慮一個希望繼續擁有其 BTC 並希望防止 BTC 貶值的市場參與者。為了保護他們的投資,他們會買一個 看跌期權. 如果 BTC 價格下跌,他們將從下跌中獲利,而只需支付相對較小的溢價。

最後,一些市場參與者將使用期權來產生收入。這可以通過出售看漲期權、出售看跌期權或採用幾種不同的期權策略來購買或出售多種期權和加密資產來實現。期權最常見的收入策略類型是“備兌看漲期權”,我們將在接下來深入探討。


承保電話

如前所述,通過購買 看漲期權, 您擁有在設定窗口內以預定價格購買加密資產的權利。但是,您也可以賣出看漲期權,從而獲得交易的另一邊,也稱為 “寫作” 一個選項。也就是說,您承諾以約定的價格(期權的執行價格)出售加密資產。通過這樣做,你從買家那裡獲得溢價,並且在技術上做空加密貨幣——只要加密貨幣的當前價格不高於執行價格,你就可以獲利。想想這就像為了創造收入而賣出上漲!

為了深入理解這一點,讓我們來看一個使用 Friktion 的 Volt#01 的示例,這是一種覆蓋看漲策略。

  • 目前SOL的價格是$100,我認為SOL的價格下週不會超過$125。 
  • 我賣出了一個執行價格為 $125 且有效期為 1 週的看漲期權——買方支付了我的溢價。
  • 我現在等待這一周過去,認為 SOL 不會攀升至 $125 以上。
  • 如果 SOL 在 $125 以下到期,我保留期權費(稱為到期價外期權)。如果 SOL 在 $125 以上到期,我必須支付行使價與 SOL 到期價格之間的差額,仍然收取溢價但損失了我的一些 SOL。

現在,如果我擁有我寫看漲期權所針對的同一個加密貨幣,我可以收取我從看漲買家那裡收到的溢價,同時還可以保護自己免受加密資產價值上升和看漲期權對我不利的影響。這種策略被稱為“覆蓋電話” 因為我已經擁有與我簽訂合同的同一個加密資產。只要加密資產沒有顯著下降,這種投資策略就可以成為一個有利可圖的收入來源。 

需要注意的是,與所有期權合約一樣,備兌看漲期權並非沒有風險。假設加密資產的價格損失了可觀的價值,持有加密資產的損失將遠遠超過收取的溢價。此外,如果您在編寫看漲合約(也稱為持有“裸看漲期權”)的同時出售基礎加密資產,如果加密資產升值,可能會造成巨大損失。

想知道更多?看看這個 視頻摩擦力 關於 Covered Call 策略的工作原理!


Wen SAMO 覆蓋電話?

我們很高興地宣布,SAMO 持有者現在可以使用 Friktion 出售 SAMO 和其他加密資產的擔保看漲期權。感謝 Friktion 團隊,SAMO Volt 允許用戶通過將他們的 SAMO 存入 Volt 並在 SAMO 上出售(寫入)看漲期權來產生被動收益。請注意,SAMO Epochs 將是 2 週!

以下是它的工作原理:

  • SAMO的存款開放時間為 app.friktion.fi/收入.
    • SAMO 持有者將他們的 SAMO 存入 SAMO Volt 並獲得 fToken
  • 第一個 Epoch 於世界標準時間週五凌晨 2 點開始,屆時將部署資產以編寫有保障的電話。
  • Friktion 為期權買家舉行了一次盲目的荷蘭式拍賣,以接受所寫 SAMO 看漲期權的另一方。
  • fToken 代表您在 Volt 中的所有權份額。
  • 隨著時間的推移,您的頭寸開始從期權費中自動複利。
  • Epoch 持續時間為 2 週(即 UTC 凌晨 2 點)。
  • fTokens 可用於贖回您在 Volt 中的比例份額。

SAMO Volt 風險:

如前所述,受保看漲期權並非沒有風險,當您將 fToken 兌換為您的 SAMO 份額時,您獲得的 SAMO 數量可能少於最初投資的數量。此外,與基於 Solana 構建的所有平台一樣,您可能會因不可預見的黑客攻擊而丟失存入的資金。

我們強烈建議您熟悉期權、它們的風險以及 Friktion 平臺本身。您可以通過查看他們的文檔來了解有關 Friktion 及其 Volts 的更多信息 這裡.


結論

如您所見,期權是參與加密市場的一種獨特方式。這些複雜的金融工具允許市場參與者要么增加他們的上行空間,要么減少他們的下行空間,在某些情況下,兩者兼而有之。它們肯定是無風險的,任何對交易它們感興趣的人都應該了解他們正在做什麼以及哪裡可能出錯。那些願意承擔風險的人現在可以通過 Friktion 最新的 SAMO Volt 獲得 SAMO 覆蓋的電話。



免責聲明:此信息是一般信息,僅用於教育目的。此處包含的信息無意構成法律、稅務、會計或投資建議。信息、意見和觀點僅為作者個人所有,不應作為任何投資決策的依據。在做出投資決定時,請聯繫有執照的投資專業人士,他們可以確保您的投資適合您。做你自己的研究。

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